Крупнейший в мире аптечный ретейлер Walgreens Boots Alliance приобрел 15% акций «Аптечной сети 36,6», сообщили компании. Американская компания получила долю в сети в обмен на свой дистрибьюторский бизнес в России
Американцы в «36,6»
Крупнейший в мире аптечный ретейлер, американская Walgreens Boots Alliance (WBA), приобрел 15% акций ПАО «Аптечная сеть 36,6», говорится в сообщениях обеих компаний, опубликованных в понедельник, 11 апреля. По данным источника «Коммерсанта», знакомого с ходом переговоров, сделка была безденежной.
Ранее в субботу, 9 апреля, дочерняя компания группы «36,6» — ООО «Аптека-А.в.е» — приобрела 100% акций компании Alliance Boots Holdings B.V., являющейся холдинговой структурой российского дистрибьюторского бизнеса Alliance Healthcare Russia (часть WBA), говорится в сообщении «36,6».
В 2015 году Alliance Healthcare Russia, согласно рейтингу DSM Group, занимала шестое место среди крупнейших дистрибьюторов лекарств России с долей 7,8% и объемом продаж 79,7 млрд руб. В конце марта 2016-го «Аптечная сеть 36,6» заявила о планах по активному развитию оптового бизнеса: в течение трех лет компания намерена войти в тройку крупнейших фармдистрибьюторов России. Интеграция приобретенного бизнеса будет происходить на базе ООО «Гуд Дистрибьюшн Партнерс» — дистрибьюторского подразделения группы «36,6».
«Эта сделка позволяет нам сохранить необходимую динамику развития, — приводятся в сообщении «36,6» слова гендиректора «Аптечной сети 36,6» Владимира Кинцурашвили. — Нам удалось привлечь крупнейшего международного розничного оператора с богатым опытом в фармацевтической рознице. Мы получили доступ к опыту и знаниям одной из ведущих международных компаний».
«Для нас самое ценное в бизнесе Alliance Healthcare Russia — наличие прямых контрактов с производителями», — пояснил РБК директор по корпоративным финансам «36,6» Юрий Гусаров.
О том, что группа «36,6» близка к закрытию сделки по приобретению Alliance Healthcare Russia, ТАСС сообщал еще в сентябре 2015 года со ссылкой на источник, знакомый с ходом переговоров. Совладелец группы «36,6» Темур Шакая тогда подтверждал, что компания рассматривает возможность такой сделки, однако WBA позже опровергла информацию о продаже подразделения.
WBA давно хотела избавиться от своего дистрибьюторского актива в России, поскольку он убыточен, говорит гендиректор DSM Group Сергей Шуляк. По данным СПАРК, выручка «Альянс Хелскеа Рус» в 2014 году составила 40,3 млрд руб., чистый убыток — 1,3 млрд руб. (позже данные не публиковались).
В сообщении «36,6» указано, что 11 апреля Alliance Boots Holdings Limited «совершила необходимые действия» для приобретения доли в «36,6». Но представитель Федеральной антимонопольной службы (ФАС) в понедельник сказал РБК, что ходатайства от американской компании не поступало.
«36,6» сегодня
«Аптечная сеть 36,6» (бренды «36,6», «Горздрав», A.v.e. и др.) — крупнейший оператор российского розничного аптечного рынка, по данным рейтинга за 2015 год, составленного аналитической компанией DSM Group. С конца 2015-го находится в процессе слияния с другим крупным игроком российского фармрынка — аптечной сетью А5, занимавшей четвертую строчку рейтинга.
Данная сделка позволила «Аптечной сети 36,6» стать лидером как по обороту, так и по количеству точек, объединенных в единую сеть, считает DSM Group: суммарная выручка компаний по итогам 2015 года составила 54,1 млрд руб., доля на российском аптечном рынке — 5,7%. По итогам года сети объединяли более 1,9 тыс. точек.
Walgreens Boots Alliance
Walgreens Boots Alliance — крупнейшая аптечная сеть в США и Европе, образованная в результате слияния Walgreens и Alliance Boots в декабре 2014 года, указано на сайте компании. Она управляет более чем 13,1 тыс. аптек и магазинами «дрогери» (продают товары «нон фуд» повседневного спроса — косметику, средства гигиены, фармпрепараты и т.д.) в 11 странах мира.
На 30 ноября 2015 года основные акционеры — Стефано Пессина и KKR Fund Holdings (20,3%), менеджмент (1,4%), остальные акции — в свободном обращении. Чистая выручка Walgreens в первом полугодии финансового 2015/16 года, закончившемся 29 февраля, выросла на 28,4%, до $59,2 млрд, чистая прибыль сократилась до $2 млрд с $2,9 млрд годом ранее.
Кто владеет «36,6»
Основатели «36,6» Артем Бектемиров и Сергей Кривошеев начали работать на фармрынке в 1991 году. В 2003-м они учредили ОАО «Аптечная сеть 36,6», объединив несколько своих компаний, чтобы вывести актив на биржу. «36,6» стала первой российской фармацевтической компанией, которая провела IPO. На момент выхода на Московскую биржу «36,6» включала всего 60 аптек в столице и одну за ее пределами.
В 2005–2007 годах компания скупила почти 800 провинциальных аптек, указывал журнал Forbes, в июле 2007-го она открыла свою тысячную аптеку. Однако в том же году «36,6» впервые после IPO показала убыток.
Из-за высокого долга сооснователям пришлось расстаться с долей в сети — около 20% компании перешли сначала фармдистрибьютору «СИА Интернейшнл», а позже — фонду Hi Capital Романа Авдеева, совладельцу Московского кредитного банка.
В ноябре 2013-го крупнейшие на тот момент акционеры — Бектемиров, Кривошеев и Hi Capital — достигли соглашения о слиянии с владельцами аптечной сети A.v.e Владимиром Кинцурашвили, Иваном Саганелидзе, Темуром Шакая и Игорем Жибаровским (последних представляла компания Palesora Ltd, которая позже получила контроль в объединенной сети). В начале 2014-го стало известно, что Бектемиров и Кривошеев продали свои доли в «36,6» структурам Авдеева.
Слияние с сетью аптек A.v.e. «36,6» полностью завершила только в середине 2015 года. И почти сразу приступила к новому объединению — с сетью А5. В декабре 2015-го Роман Буздалин и Сергей Солодов, контролировавшие 68,75% группы А5, продали свои доли концерну «Россиум» Авдеева. Второй совладелец А5 — фонд Baring Vostok (31,25% сети) — тогда сохранил свою долю.
Собеседники «Ведомостей» раньше отмечали, что Baring Vostok всегда хотел участвовать в компании, которая была бы лидером рынка. Сети «36,6» и А5 сейчас находятся в процессе слияния, Гусаров раньше говорил «Ведомостям», что слияние будет завершено в июле 2016-го.
По данным СПАРК на 31 декабря 2015 года, 78,96% ПАО «Аптечная сеть 36,6» принадлежало кипрской Palesora Ltd Кинцурашвили, Саганелидзе, Шакая и Жибаровского, 5,81% — Confeyia Limited (ранее материнская компания А5), 9,53% были записаны на номинального держателя — Национальный расчетный депозитарий, владельцы еще 5,7% не указаны.
Источники «Ведомостей» отказались отвечать изданию на вопрос, кто из акционеров «36,6» продал WBA свою долю. Один из них добавил, что ни один акционер не выходил из бизнеса «36,6».
Как сообщил источник газеты «Ведомости», WBA также получила опцион на увеличение доли в «Аптечной сети 36,6» до 85% в течение ближайших трех лет. Однако Юрий Гусаров из «36,6» опровергает существование опциона для американской компании.
«Вероятно, между сторонами была достигнута какая-то договоренность, при которой сделка может состояться, это может быть достижение определенных объемов продаж, уровня концентрации аптек в регионе», — рассуждает Шуляк из DSM Group.
Юрий Гусаров раньше заявлял, что «36,6» не планирует проводить делистинг, в том числе после объединения компаний. В понедельник к закрытию торгов акции компании подорожали на 12%.